可转债模拟投资周报-20230303

1. 本周操作

本周没有交易。也没有跳出来预警的，平淡无奇的一周。仅仅有一个烽火转债的持仓收益达到了5%，真不容易，从1月份开始学习可转债，三个月了总算有一个达到了这一标准。

本周模拟交易记录如下：无

2. 可转债模拟持仓及策略检查

截至本周五，可转债的模拟持仓如下图所示：

双底策略：

在满足前置条件的情况下，集思录上可轮换的最小双低值为131的鹰19转债，双低策略持仓的最大值为135，差别不大，不再更换。

高债底策略

高债底策略里，集思录上在满足前置条件的情况下且与持仓不没有，不再轮换。

低溢价策略

根据集思录数据，按照低溢价策略三只品种都可以轮换了。不过苏行、贵燃转债都只有不到1%的盈利，老大难康医转债还亏损-2.4%，就暂时留着。康医转债收益一直都是负的，且把他留着，看看到底多久能够回升到130。

低价策略

低价策略的两只品种没有变化，也就不需要轮换了。

强赎策略

强赎策略中的烽火转债已有5%的收益，看看下周是否进行轮换。强赎的轮换策略还不是很客观，需要自己再学习，能否有更具操作性的标准。

本周思考

1.可转债投资是否要考虑规模与质地

为了保证可转债投资的安全性，在前置条件中设置了评级和到期收益率的指标，期望能够先立足于不败。但是从这三个月的结果看（当然，这个时间周期也比较短了），基本上都是波澜不惊的状态。没有饕餮海的公众号上所写的那么波浪翻滚。

原因就在于我持仓的这些基本上都属于笨重的可转债，安全有余而活跃不足。相反，那些小盘、低评级的可转债则身形轻盈，上蹿下跳，好不热闹。那么是否要考虑这些小盘、低评级的可转债呢？目前的思考结果是：我还是一个正在学习的新手，还掌握不了可转债投资的规律，因此就暂不考虑规模因素；评级倒是可以上上放宽些，更注重公司本身的负债率和还款能力，将评级作为一个参考，这样的话，可以将评级放宽到B+以上。

---------------------END------------------------